Arm(ARM.US)向美SEC提交上市申请有史以来第三大IPO拉开帷幕

2023-08-22 08:51:42 来源: 智通财经

智通财经注意到，软银集团旗下的Arm(ARM.US)朝着今年美国规模最大的首次公开募股(IPO)迈出了一步，押注这家曾经默默无闻的手机芯片设计公司能够在人工智能计算时代蓬勃发展。

Arm周一在一份外界期待已久的监管文件中表示，此次发行由巴克莱、高盛集团、摩根大通和瑞穗金融集团牵头。这份文件列出了其他24家低于这一顶级承销商，其中摩根士丹利缺席。

Arm的成功上市将为软银创始人孙正义带来一笔意外之财，他的愿景基金去年亏损了创纪录的300亿美元。它还可能促使数十家初创公司推进或进一步推迟自己的IPO计划。其中包括在线食品杂货配送公司Instacart Inc.以及营销和数据自动化提供商Klaviyo等公司。

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Arm计划在9月的第一周开始路演，并在接下来的一周为IPO定价。Arm没有在文件中披露拟议的股票出售条款，但预计它将寻求600亿至700亿美元的估值。

虽然Arm的目标是在IPO中筹集80亿至100亿美元，但这一目标可能会更低，因为软银决定在收购愿景基金所持股份后继续持有该公司的更多股份。文件显示，这笔交易对Arm的估值超过640亿美元。

即便如此，此次IPO有望给苦苦挣扎的IPO市场带来近两年来最大的提振。此次上市有望成为自电动汽车制造商Rivian Automotive于2021年10月上市137亿美元以来，美国规模最大的IPO。它的排名可能接近甚至略低于科技行业有史以来规模最大的IPO： 2014年阿里巴巴250亿美元的IPO，以及2012年Meta Platforms Inc.(当时名为Facebook Inc.) 160亿美元的IPO。

Arm的目标估值反映了一种信念，即它将从人工智能芯片和生成式人工智能的热潮中受益——这一行业转变帮助芯片制造商英伟达(NVDA.US)获得了1万亿美元的估值。

PitchBook分析师Kyle Stanford表示:“Arm的强劲表现不仅将给软银带来一笔巨大的意外之财，还将表明围绕人工智能的市场炒作并未减弱，从而强化其人工智能战略。”

尽管几乎所有智能手机都采用了Arm的技术，但它在消费者中并不为人所知。Arm出售设计微处理器所需的蓝图，并许可指令集技术，指令集规定软件程序如何与这些芯片通信。Arm技术的能效使其在手机上无处不在，而手机的电池寿命至关重要。

去年接任Arm首席执行官的Rene Haas目前正努力拓展智能手机市场以外的领域，手机市场近年来一直停滞不前。他将目光投向了更先进的计算技术，尤其是数据中心和人工智能应用的芯片。

面向该市场的处理器是业内价格最高、利润最高的。亚马逊(AMZN.US)在其亚马逊网络服务(Amazon Web Services)中采用了基于arm的芯片，因为该公司说，这种芯片在能源和经济方面都更高效。有4万名AWS客户在使用它们。

文件显示，在Arm上市交易后，软银仍将是该公司的控股股东。文件显示，软银以161亿美元的价格收购了愿景基金持有的25%的Arm股份。

文件还证实，Arm在上一财年的收入下降了约1%。文件显示，在截至3月31日的财年，该公司的销售额降至26.8亿美元。

整个芯片行业仍在与销售低迷作斗争，库存过剩加剧了这一局面。智能手机市场受到的打击尤其严重。Arm最大的合作伙伴之一高通(QCOM.US)本月早些时候发布了令人失望的最新季度预测，导致该公司股价暴跌。就连苹果(AAPL.US)备受推崇的iPhone也出现了需求放缓的情况。

总部位于英国剑桥的Arm计划在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为ARM。文件证实，四大银行将担任此次IPO的联合簿记管理人。这四家公司将获得同等份额的费用，这打破了惯例。

在申请文件中，Arm称自己是一家“工程为先的公司”，其4,753名员工(约占全球员工的80%)专注于研究、设计和技术创新。该公司表示，其拥有或共同拥有约6,800项已发布专利，在全球范围内拥有约2,700项专利申请，其中许多与当今制造的许多芯片中使用的关键技术有关。

在上一财年，有260多家公司在使用基于Arm的芯片，包括亚马逊、Alphabet Inc.、高通和AMD。在上一财年版税收入排名前十的客户中，该公司与这些合作伙伴的平均合作时间超过了20年。

随着人工智能热席卷科技行业，企业将需要合适的芯片来运行复杂的软件。Arm表示，它设计的每一个处理器都将加速人工智能和机器学习技术的发展。它的处理器已经运行了这些技术，而且该公司已经开始添加新功能，使所需的算法运行得更快。